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重要提示

工业品（12月30日）：

• 隔夜外盘：

1.油价周三下跌,但仍接近于每桶91美元上方的26个月高位,在市场等候美国一周原油库存数据出炉之际,淡静交投中的获利了结拉低油价。美国2月原油期货跌0.37美元或0.4%,结算价报每桶91.12美元,交易区间为90.80至91.53。

 

2.纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周三收在近三周高位,期银也升向30年高点,因美元走低提振贵金属。市场在年底交投清淡.COMEX-2月期金合约上涨0.6%,或7.90美元,报每盎司1,413.50美元。

 

3.伦敦金属交易所(LME)期铜周三触及历史高位,并追随美国期铜价格,因市场预期2011年需求料出现反弹,同时,上周末中国升息举措没有影响铜价升向纪录高位。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报每吨9,400美元,上周五在LMESelect收报9,360美元。

    LME铜库存增加225至370，950吨，注销仓单20300，注销仓单占总库存比例为5.47%，现货3个月升贴水为B48。

 

• 国内基本面：

1.央行再度释放收缩流动性信号。央行网站27日的更新显示，自12月26日起上调对金融机构贷款(再贷款)利率，其中一年期上调0.52个百分点至3.85%；再贴现利率由1.80%上调至2.25%。二者均为2008年1月份以来的首次上调。

 

• 国外基本面：

1.全球第三大钢铁制造商--韩国浦项钢铁周二表示，为反映市场环境改善和原材料成本上升，公司将1月主要不锈钢产品提价5.5%。

 

2.德国《商报》周三报导称，据基尔世界经济研究所预测，德国2011年新债规模将从2010年的480亿欧元减少至440亿欧元。德国政府最初将2010年新债规模定在802亿欧元，并于年内数次向下修正了这一数字。《商报》在报导中称，德国政府对2010年新债规模的最新预测在略低于500亿欧元水平。

 

3.智利11月铜产出较上年同期减少0.3%至467,478吨。

 

4.据路透调查显示，印度12月黄金进口料为35吨，上年同期为39.8吨。

 

5.根据国际铝业协会周三发布的数据，2010年11月全球铝库存减少79,000吨，至237.3万吨。10月份全球铝库存为245.2万吨。今年11月份的铝库存较2009年11月的218.4万吨增加了189,000吨。

 

6.德国联邦统计局周三公布的初步数据显示，德国12月份消费者价格指数(CPI)环比上升1.0%，同比上升1.7%。德国12月欧元区消费者价格调和指数环比升1.2%，同比升1.9%。此前预期12月份CPI环比上升0.8%，同比上升1.5%。

 

• 行情研判：

铜：沪铜高开震荡上行收涨，伦铜再创历史新高，智利港口关闭引发短期铜供忧虑，铜价将维持高位震荡，沪铜阻力位70000元，突破后有望打开上行空间。

 

钢材：周三建材价格小幅下跌，临近年底终端的需求逐步减弱，市场的成交低迷，而且大部分贸易商面临阳历财政年资金紧张的局面，个别贸易商为了回笼资金有低价抛售的现象，但市场资源仍稍显紧张，因此市场延续涨跌博弈的盘整格局。螺纹早盘后经历一小波小幅跳水，随后保持震荡上行的走势，但于10日均线处受到一定的压制，成交及持仓量略有放大，近期螺纹成交量一直保持较低的水平，市场资金的关注度并不高，而从基本面方面来看，成本上涨、钢厂抬价及现货市场资源偏紧支撑钢价，但需求的逐渐萎缩及部分钢厂的复产亦压制钢价，因此预计螺纹仍将延续区间震荡格局，上方压力4900，下方支撑4700，轻仓短多为主。

 

燃料油：原油周三下跌，但仍接近于91美元上方的26个月高位，在市场等候美国一周原油库存数据出炉之际，淡静交投中的获利了结拉低油价。此前因受美元走低刺激，油价上周持续走强，并连续创出危机后新高，因受天气因素支撑且库存下降支撑，另外美国方面的经济数据连续利好亦对市场有较强的心理支撑，但预计原油在90上方短期阻力将逐步加大，中国加息有短期影响，而天气因素炒作有所降温，原油预计将于近期达到阶段性高点，中长期仍将继续上行。

    国内方面，华南180CST燃料油市场，各商家观望心态较重，报价依旧维持在昨日位置。当前180CST燃料油市场多处于有价无市局面，尽管大部分商家转投期货市场，以求套利保值，但由于期货市场指标要求有所提高，实际套利亦不易。华东现货市场，燃料油报价小幅上涨。江苏省燃料总公司国产调和180CST燃料油对外报价在4800元/吨，涨90元。业内人士表示，受国际油价坚挺高位，区内燃料油现售的影响，前来寻货的客户有所增加，带动华东燃料油成交价格小幅走高。进口燃料油方面，12月进口燃料油数量在28万吨左右，较上个月海关统计42.84万吨小幅减少14.84万吨或34.64%。受市场对进口燃料油消化能力有限和进口燃料油成本高企的影响，预计1月份进口燃料油数量将维持在低位水平。期货市场方面，沪燃油中阴收盘，主力资金开始逐步移仓5月合约，关注移仓情况，不宜过分看空，下跌空间有限，短线支撑4700、4730附近。

 

黄金：受美元继续走软以及旺盛投资需求的推动，黄金周三连续第三日收阳。由于美国经济复苏略显积极迹象，投资者风险偏好有所回归，美股盘中一度涨势明显，作为避险资产的美元受到冷落，连续第三个交易日显现颓势，最终跌落80美元关口下方。在圣诞节与新年假期之间这一周，黄金成交量持续下滑，因一些市场人士已开始休假，而另外一部分人则受到暴风雪的影响。而随着岁末年初的到来，一些投资者和机构也面临年终结算，投资其他资产的意向有所下降，而黄金作为可长期持有的资产再次显现其稳如泰山的一面。此外，尽管美国恶劣的天气令不少投资者延长休假到新年，但仍有很多人在年底前调整投资组合。投资者为了防范风险，将此前的空头部分平仓，这使得黄金价格受到提振。黄金冲上1400关口后，目前重新回到10月22日以来形成的上涨趋势线上方，但是技术指标上看，MACD指标顶背离依然没有修正，仍有下挫可能。黄金的中长期涨势不变，短期依然易涨难跌，短线支撑1360美元，上方压力1430美元。年末操作需谨慎。

    12月28日，全球最大黄金ETF-SPDR Gold Shares黄金持有量为1284.062吨，较12月27日减仓0.911吨。最近时段SPDR开始大幅减仓，显示其对黄金后市的谨慎态度。12月1日至今，该基金共减仓2.54吨。该基金ETF自今年3月份开始大幅加仓，当月加仓即达22.83吨，4月份、5月份、6月份分别加仓29.18吨、108.93吨和52.51吨，而进入7月份，该基金连续减仓，当月减幅达38.16吨。到了8月份SPDR又重启加仓步伐，8月和9月共加仓22.5吨。考虑到美联储于11月3日召开的议息会议上讨论的量化宽松规模的不确定性，该基金10月份又减仓11.67吨。而在欧债危机波澜起伏的11月，该基金总共减仓6.426吨。

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