研究员    汉口营业部(唐莉青)   TEL：027-85420031  Email：tangliqing@nzfco.com  QQ：25651822

 

重要提示

工业品（11月4日）：

• 隔夜外盘：

1.美国原油期价周三连涨第三天,收在六个月高位,因美国联邦储备理事会宣布新一轮货币政策刺激计划,旨在提振经济复苏的进度。纽约商业期货交易所(NYMEX)12月原油合约收高0.79美元,或0.94%,收报每桶84.69美元,为5月3日以来最高收盘价。

 

2.纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周三收低.美国联邦储备理事会公布货币政策决议前,市场出现大量结清头寸打压金价。COMEX-12月黄金期货下跌22美元,报每盎司1,334.90美元,此前其在盘後交易中触及1,325.50美元低位。

 

3.期铜周三尾盘削减跌幅,但仍温和承压,此前美国联邦储备理事会广受关注的提振经济计划大致符合市场预期。伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收跌115美元,报每吨8,320美元。

    LME铜库存减少875至366，075吨，注销仓单28450，注销仓单占总库存比例为7.77%，现货3个月升贴水为C11。

 

• 国内基本面：

1.中国央行研究部门预计，今年全年消费者价格指数(CPI)将较上年同期增长3%左右，而2011年中国仍有一定通货膨胀压力。这显示，在加息之后，中国金融监管部门预期今年物价走势将可以保持在调控目标之内。中国央行主管的最新一期《中国金融》刊登了中国央行金融研究所课题组对当前价格形势和未来走势的预测分析。该预测还指出，预计全年生产者价格指数(PPI)将较上年同期增长5%左右。该课题组还预计，第四季度国内生产总值(GDP)增速将回落至9%左右。

 

2.住房城乡建设部、财政部、人民银行、银监会11月3日联合印发《关于规范住房公积金个人住房贷款政策有关问题的通知》指出，第二套住房公积金个人住房贷款利率不得低于同期首套住房公积金个人住房贷款利率的1.1倍，首付款比例不得低于50%。严禁使用住房公积金个人住房贷款进行投机性购房。

 

• 国外基本面：

1.据Markit提供的数据显示，爱尔兰5年期债券信用违约掉期价差周三再度创下纪录新高。Markit的数据显示，爱尔兰5年期债券信用违约掉期价差扩大15个基点，至538个基点，周二则扩大了27个基点。

 

2.周三公布的数据显示，10月份美国私营部门新增就业人数接近预期增幅的两倍，而且修正后的9月份私营部门就业人数降幅低于初值。人力资源服务公司Automatic Data Processing Inc.(简称ADP)与咨询机构Macroeconomic Advisers公布的全美就业报告显示，10月份美国私营部门就业人数增加43,000人。此前预计，ADP将宣布10月份就业人数增加22,000人。美国9月份私营部门就业人数经修正后为减少2,000人，初值为减少39,000人。

 

3.美国10月份服务业增速加快，当月价格上涨压力加剧。美国供应管理学会周三公布，该机构10月份非制造业采购经理人指数(PMI)升至54.3，预期为53.5，9月份为53.2。供应管理学会还表示，10月份非制造业商业活动/生产指数从52.8升至58.4；10月份新订单指数从54.9升至56.7。供应管理学会在报告中称，10月份非制造业就业情况稳定，当月非制造业就业指数从50.2升至50.9。同时，10月份服务业通胀压力上升，当月价格指数升至68.3，9月份为60.1。

 

4.美国9月份工厂订单连续第三个月上升，且增幅超过预期。美国商务部周三公布，美国9月份制成品订单上升2.1%，至4,200.2亿美元。此前预计9月份制成品订单上升1.6%。当月工厂订单增加主要受商用飞机和零部件订单飙升提振。不包括波动较大的运输业，9月份工厂订单仅小幅上升0.4%。9月份不包括飞机的非国防资本品订单下降0.2%。商务部周三还公布，8月份工厂订单经修正后为持平，初值为下降0.5%，但订单绝对价值小幅增加1.58亿美元。9月份耐用品订单经修正后为增长3.5%，初值为3.3%。

 

5.美国10月份服务业增速加快，当月价格上涨压力加剧。美国供应管理学会周三公布，该机构10月份非制造业采购经理人指数(PMI)升至54.3，预期为53.5，9月份为53.2。供应管理学会还表示，10月份非制造业商业活动/生产指数从52.8升至58.4；10月份新订单指数从54.9升至56.7。供应管理学会在报告中称，10月份非制造业就业情况稳定，当月非制造业就业指数从50.2升至50.9。同时，10月份服务业通胀压力上升，当月价格指数升至68.3，9月份为60.1。

 

6.美国联邦储备委员会周三推出了引发争议的新一轮美国国债购买计划，以期刺激令人失望的疲软的美国经济增长步伐。Fed官员在进行了为期两天的讨论后，决定推出一个备受期待的计划：他们表示将在未来8个月内买进价值6,000亿美元的美国国债。Fed的货币政策委员会表示，已准备好在经济持续疲软并导致通货膨胀过低、失业率过高的情况下进一步买进国债。

 

• 行情研判：

钢材：周三建材价格继续上涨，整个市场成交相对前期明显变好，加之期货的持续走高，大部分商家都将价格继续拉高。基本面方面，中钢协表示新一年度的铁矿石谈判已经启动，目前中方和三大矿商均认可全球铁矿石供应紧张的格局仍将存在，预计四季度铁矿石需求将回升并保持较高水平，会对钢价形成支撑。另外从钢坯及焦煤市场来看，近日也出现温和上涨局面，后市钢价上行为主，底部逐步抬升。螺纹早盘高开，随后震荡上行，午后在股市震荡走低的影响下自高位回落，短期若能够成功站稳前期震荡区间上沿4550一线则有望继续上攻，操作上中线多单持有，另关注美联储决议为市场带来的指引。

 

燃料油：原油周三走高，尾盘站上85美元关口，前期震荡区间上沿压制被突破。在美国公布油品库存降幅大于预期后，美联储又宣布推出了符合市场普遍预期的经济刺激措施。Fed周三推出了一项新的美国国债购买计划，以提振仍显疲软的美国经济。Fed表示，将在未来8个月内购买6000亿美元美国国债。虽然购买规模小幅高于预期，但此举已在金融市场预料之中。周三早些时候，原油期货一度触及5月以来最高水平，因美国能源部公布，汽油库存下降200万桶，馏分油库存下降360万桶。从基本面上来看，目前原油供需基本面依然不是很乐观，库存高企的局面并没有根本性的变化，美国汽油消费旺季已经过去，取暖油消费还没正式启动，但随着天气的逐渐转冷，后期取暖消费需求必将成为一个热点题材，同时，中国进口需求也为油价提供支撑。油价中长期缓步上移的趋势并未变化，后期重心有望上移至85-90区间内。

    国内方面，华南市场，大部分商家报价稳居高位，当前黄埔180CST燃料油市场报价普遍在4600-4750元/吨，由于多数持货商看好后市行情，成交均不愿做出太大让步，导致市场交投气氛异常清淡。华东市场，成交价格小幅上扬。目前需求量有限，贸易商整体成交情况一般。亚东和远纺工业11月份采购招标工作已经尘埃落定，据悉中标价格接近4600元/吨。沪燃油高开低走，未能站稳4700以上，短线反复震荡回踩确认，一旦外盘原油有效突破前期高点，沪油有望突破4700一线压制，震荡区间上移。多单可在4700有效站稳后跟进。

 

黄金：隔夜黄金宽幅波动，继续受美元指数影响。早盘因美国一批乐观经济数据引发美元指数反弹，黄金一度跌至1330美元附近。后在美联储政策声明宣布将购买6000亿美元国债的计划后，美元指数应声回落，黄金收高1340美元附近。美联储此次购买计划符合市场预期的购买规模5000-10000亿美元之间。但值得我们注意的是，无论是5000亿还是1万亿，对市场来说更重要的可能是，美联储会后公开声明中有关对此次量化政策意图和后续的阐述表态上。若是称，联储将购买5000亿美元某个期限的国债，并视后市经济表现购买更多国债，这样的讲话暗示美联储刺激经济的决心，将令美元承压，利多金价迈向1400整数大关；但若是称，虽5000亿美元QE2获得通过，但联储对量化宽松的效果并没有经验及部分理事对量化宽松有所分歧，并留下任何有疑问或者意犹未尽之类的言论，可能给予美元反弹的契机，这是最可能的两种情形。从图形上看，黄金本轮上涨自1150美元附近起涨，到达高点1386美元。月线级别上看，8、9、10连续三个月收阳，10月呈现冲高回落走势，从月度涨幅看，三个月的涨幅也呈现出递减趋势，此K线组合形式可以参考2010年4-7月走势。预计11月仍将以调整走势为主。短线仍不排除继续调整，关注1300美元附近支撑。中期看涨趋势未变。

     全球主要黄金基金黄金持有量减少，其中全球最大的黄金ETF - SPDR Gold Shares10月28日减仓5.165吨，至1293.101吨后，11月2日仍维持不变。该基金ETF自今年3月开始大幅加仓，共加仓22.83吨，4月、5月、6月相继加仓29.18吨、108.93吨和52.51吨。而进入7月，该基金连续减仓达38.16吨。八月来又重启加仓步伐，累计增加20.23吨。9月该基金增仓五次，减仓八次。建议后市继续密切关注该基金动态。

返回